Tasa Promedio De Cambio De 12 Meses

Faber039s Sector Rotación Estrategia de negociación Faber039s Sector Rotación Estrategia de negociación Sector Rotación basado en las estrategias de negociación son populares porque pueden mejorar los rendimientos ajustados por riesgo y automatizar el proceso de inversión. Momentum investing, que está en el corazón de la estrategia de rotación del sector, busca invertir en sectores que muestren el mayor rendimiento en un plazo específico. Momentum invertir es otra forma de inversión de fuerza relativa. Este artículo explicará la estrategia y mostrar a los inversores cómo implementar esta estrategia utilizando las herramientas de StockCharts. Faber y O039Shaunessey Hay muchos papeles que apoyan el concepto de inversión de impulso y de inversión de fuerza relativa. En su libro, What Works on Wall Street. James O039Shaunessey detalla las estrategias de mejor desempeño en los últimos cincuenta años. Ahora en su cuarta edición, O039Shaunessey encontró que las estrategias de fuerza relativa estaban constantemente en la parte superior de la lista de rendimiento. Los inversores son recompensados ​​por comprar las acciones más fuertes y evitar los más débiles. Los fuertes tienden a ser más fuertes, mientras que los débiles tienden a debilitarse. Esto tiene sentido porque Wall Street ama a sus ganadores y odia a sus perdedores. Mebane Faber, de Cambria Investment Management, escribió un libro blanco titulado, Relative Strength Strategies for Investing. Google su nombre y el nombre del papel para obtener más detalles. Utilizando datos de sectores / grupos industriales que se remontan a la década de 1920, Faber encontró que una estrategia de impulso simple superó a buy-and-hold aproximadamente 70 del tiempo. En otras palabras, la compra de los grupos del sector / industria con las ganancias más grandes superó a buy-and-hold durante un período de prueba que superó los 80 años. Esta estrategia funcionó para intervalos de rendimiento de 1 mes, 3 meses, 6 meses, 9 meses y 12 meses. Además, Faber también encontró que el rendimiento podría ser mejorado mediante la adición de una tendencia simple siguiente requisito antes de considerar las posiciones. Detalles de la Estrategia La estrategia mostrada ahora se basa en los hallazgos en el Libro Blanco de Faber. En primer lugar, la estrategia se basa en datos mensuales y la cartera se reequilibra una vez al mes. Los cartistas pueden usar el último día del mes, el primer día del mes o una fecha fija cada mes. La estrategia es larga cuando el SampP 500 está por encima de su media móvil simple de 10 meses y fuera del mercado cuando el SampP 500 está por debajo de su SMA de 10 meses. Esta técnica básica de cronometraje asegura que los inversionistas están fuera del mercado durante tendencias bajistas extendidas y en el mercado durante tendencias ascendentes extendidas. Tal estrategia habría evitado el mercado de oso de 2001-2002 y el declive desgarrador en 2008. En su prueba de espalda, Faber utilizó los 10 grupos del sector / industria de la Biblioteca de Datos de French-Fama CRSP. Estos incluyen el consumidor no durables, bienes de consumo, fabricación, energía, tecnología, telecomunicaciones, tiendas, salud, utilidades y otros. El último sector / agrupación de la industria (otro) incluye Minas, Construcción, Transporte, Hoteles, Servicios Comerciales, Entretenimiento y Finanzas. En lugar de buscar ETFs individuales para que coincidan con estos grupos, esta estrategia simplemente usará los nueve SPDRs del sector. El siguiente paso es elegir el intervalo de rendimiento. Los cartistas pueden elegir cualquier cosa de un mes a doce meses. Un mes puede ser un poco corto y causar rebalanceo excesivo. Doce meses puede ser un poco largo y perder demasiado de la mudanza. Como un compromiso, este ejemplo usará los tres meses y definirá el desempeño con la tasa de cambio de tres meses, que es la ganancia porcentual en un período de tres meses. El cartista debe entonces decidir cuánto capital asignar a cada sector ya la estrategia en su conjunto. Los cartistas podían comprar los tres sectores principales y asignar cantidades iguales a los tres (33). Alternativamente, los inversores podrían implementar una estrategia ponderada invirtiendo más en el sector superior y menores cantidades en los sectores subsiguientes. Comprar Señal: Cuando el SampP 500 está por encima de su promedio móvil simple de 10 meses, compre los sectores con mayores ganancias en un período de tres meses. Sell ​​Signal: Salga de todas las posiciones cuando el SampP 500 se mueva por debajo de su promedio móvil simple de 10 meses sobre una base de cierre mensual. Reequilibrio: Una vez al mes, vende sectores que caen del primer nivel (tres) y compra los sectores que se mueven al nivel superior (tres). StockCharts Resumen Sectorial El Sector Resumen en StockCharts puede ser utilizado para implementar esta estrategia sobre una base mensual. Los nueve SPDRs del sector se muestran en una página conveniente con una opción para ordenar por cambio de porcentaje. Primero, seleccione el intervalo de tiempo de desempeño deseado usando el menú desplegable justo encima de la tabla. Este ejemplo utiliza un rendimiento de tres meses. En segundo lugar, haga clic en el encabezado Chg para ordenar por cambio porcentual. Esto colocará a los sectores con mejor desempeño en la parte superior. Tweaking Con el riesgo de ajustar la curva, parece que una media móvil simple de 12 meses mantiene una tendencia fuerte mejor que una SMA de 10 meses. En la tabla de abajo, las flechas azules muestran donde el SampP 500 rompió la SMA de 10 meses, pero mantuvo la SMA de 12 meses. La diferencia entre las dos medias móviles es bastante pequeña y es probable que estas diferencias se equilibren con el tiempo. Una media móvil de 12 meses, sin embargo, representa el promedio de un año, que es un plazo atractivo desde un punto de vista a largo plazo. El precio tiene un sesgo al alza cuando sobre esta media móvil de un año y un sesgo hacia abajo cuando está por debajo. Conclusiones Esta estrategia de rotación sectorial se basa en la premisa de que algunos sectores van a superar y la inversión en estos sectores superará al mercado en general. A pesar de que una prueba de 80 años atrás confirma esta suposición, el rendimiento pasado no es garantía de rendimiento futuro. Como con cualquier estrategia, la autodisciplina y la adhesión a la estrategia son primordiales. Habrá malos meses, quizás años malos. Sin embargo, la evidencia a largo plazo sugiere que los buenos tiempos superarán a los malos tiempos. Esta estrategia también se puede utilizar como un primer corte para la selección de valores. Los comerciantes pueden concentrar sus esfuerzos en las acciones de los tres principales sectores y evitar las acciones en los seis primeros. Tenga en cuenta que este artículo está diseñado como un punto de partida para el desarrollo de estrategias comerciales. Utilice estas ideas para aumentar su proceso de análisis y las preferencias de riesgo-recompensa. Punto de Estudio Adicional Gráfico de Gráficos Thomas Dorsey Análisis Técnico de los Mercados Financieros John J. MurphyRate de Cambio (ROC) Índice de Cambio (ROC) Introducción El indicador de Tasa de Cambio (ROC), que también se conoce como Momentum, Es un oscilador de momento puro que mide el cambio porcentual en el precio de un período al siguiente. El cálculo de la ROC compara el precio actual con el precio n hace períodos. La trama forma un oscilador que fluctúa por encima y por debajo de la línea cero cuando la Tasa de Cambio pasa de positiva a negativa. Como un oscilador de impulso, las señales ROC incluyen crossovers de línea central, divergencias y lecturas sobre-compradas-sobrevendidas. Las divergencias fallan en predecir las inversiones más a menudo que no, por lo que este artículo renunciará a una discusión sobre las divergencias. Aunque los crossovers de la línea central son propensos al whipsaw, especialmente a corto plazo, estos crossovers se pueden utilizar para identificar la tendencia total. La identificación de los extremos de sobrecompra o de sobreventa viene natural al oscilador de la tasa de cambio. Cálculo La tabla anterior muestra los cálculos de la tasa de variación de 12 días para Dow Industrials en mayo de 2010. Las celdas amarillas muestran la tasa de variación del 28 de abril al 14 de mayo. En realidad son 13 días de negociación, pero el cierre del día 28 actúa como punto de partida el día 29. Las celdas azules muestran la tasa de cambio de 12 días desde el 7 de mayo hasta el 25 de mayo. Interpretación Como se señaló anteriormente, el indicador de tasa de cambio es el impulso en su forma más pura. Mide el porcentaje de aumento o disminución de precio durante un período de tiempo dado. Piense en su como el aumento (cambio de precio) sobre la carrera (tiempo). En general, los precios están subiendo mientras la Tasa de Cambio siga siendo positiva. Por el contrario, los precios están bajando cuando la tasa de cambio es negativa. ROC se expande en territorio positivo a medida que avanza un avance. ROC se hunde más profundamente en territorio negativo a medida que se acelera una disminución. No hay límite hacia arriba en la tasa de cambio. El cielo es el límite para un avance. Hay, sin embargo, un límite a la baja. Los valores sólo pueden disminuir 100, lo que sería cero. Incluso con estos límites desfasados, la tasa de cambio produce extremos identificables que indican condiciones de sobrecompra y sobreventa. Identificación de tendencias Aunque los osciladores de momento son los más adecuados para los rangos de negociación o las tendencias en zigzag, también pueden usarse para definir la dirección general de la tendencia subyacente. Hay aproximadamente 250 días de negociación en un año. Esto puede dividirse en 125 días por semestre, 63 días por trimestre y 21 días por mes. Una inversión de tendencia comienza con el período de tiempo más corto y gradualmente se extiende a los otros plazos. En general, la tendencia a largo plazo aumenta cuando tanto la tasa de cambio de 250 días como la tasa de cambio de 125 días son positivas. Esto significa que los precios son más altos ahora que hace 12 y 6 meses. Las posiciones largas tomadas hace 6 o 12 meses serían rentables y los compradores serían felices. El Gráfico 2 muestra IBM con la tasa de cambio de 250 días, 125 días, 63 días y 21 días. Ha habido tres grandes tendencias en los últimos tres años. La primera fue mayor, ya que la tasa de cambio de 250 días fue en gran medida positiva hasta septiembre de 2008 (1). El segundo se redujo, ya que el indicador se volvió negativo desde octubre de 2008 hasta septiembre de 2009 (2). El tercero ha subido ya que el indicador se volvió positivo a finales de septiembre de 2009 (3). A pesar de que la gran tendencia alcista sigue en vigor, IBM se aplanó en la tabla de precios y esto afectó la tasa de cambio de 125 días y 63 días. La tasa de cambio de 63 días (trimestral) ha estado flirteando con territorio negativo desde febrero (4). La tasa de cambio de 125 días (seis meses) se hundió en territorio negativo por primera vez desde abril de 2009 (5). Esto demuestra un cierto deterioro en IBM que sirve como alerta para mirar la acción cuidadosamente. Una ruptura por debajo del rango de seis meses de negociación sería un desarrollo bajista (6). Overbought / Oversold Extremes Hay básicamente tres movimientos de precios: hacia arriba, hacia abajo y hacia los lados. Los osciladores Momentum son ideales para la acción lateral de los precios con fluctuaciones regulares. Esto hace que sea más fácil identificar los extremos y pronosticar puntos de inflexión. Los precios de la seguridad también pueden fluctuar cuando las tendencias. Por ejemplo, una tendencia alcista consiste en una serie de máximos más altos y bajos más altos como los precios en zigzag más alto. Los pullbacks ocurren a menudo en intervalos regulares basado en el movimiento del porcentaje, el tiempo transcurrido o ambos. Una tendencia a la baja se compone de menores bajos y bajos máximos como los precios en zigzag más bajos. Los avances de la tendencia contraria retroceden una porción de la declinación anterior y por lo general el pico por debajo de la alta anterior. Los picos pueden ocurrir a intervalos regulares basados ​​en el movimiento porcentual, el tiempo transcurrido o ambos. La Tasa de Cambio se puede usar para identificar los períodos en que el cambio porcentual se aproxima a un nivel que prefiguró un punto de inflexión en el pasado. El gráfico 3 muestra Aetna (AET) con una tendencia alcista de abril de 2009 hasta abril de 2010. Observe cómo el stock zigzagueó con una serie de máximos más altos y bajos más altos. Debido a que la tendencia general subió, el indicador de la tasa de cambio se utilizó para identificar los niveles de sobreventa a corto plazo como una oportunidad para participar en la mayor tendencia alcista. Las señales de sobrecompra a corto plazo fueron ignoradas porque la tendencia más grande fue hacia arriba. Sobre la base de los rebotes de mayo-junio, -10 fue establecido como el límite de sobreventa. Los movimientos por debajo de este nivel indicaron que los precios estaban en un extremo a corto plazo. La sobrecompra y los ajustes de sobreventa dependen de la volatilidad del valor subyacente. Un stock más volátil puede utilizar -15 para sobreventa, mientras que un stock menos volátil puede utilizar -5. Las lecturas sobredimensionadas sirven como alerta para estar listos para un punto de inflexión. Los precios están sobrevendidos, pero todavía tienen que girar. Recuerde, una seguridad puede volverse sobreventa y seguir exagerada a medida que el declive continúa. Una media móvil de 20 días fue superpuesta para identificar una mejora real. Después de que ROC se convirtió en una sobreventa a principios de octubre, AET se movió por encima de su SMA de 20 días a finales de octubre para confirmar un repunte (1). La segunda lectura sobrevendida ocurrió a principios de febrero y AET se movió por encima de su SMA de 20 días a finales de febrero (2). El gráfico 4 muestra Microsoft (MSFT) en una tendencia a la baja desde noviembre de 2007 hasta marzo de 2009. Este ejemplo utiliza una tasa de cambio de 20 días para identificar los niveles de sobreventa dentro de una tendencia bajista más grande. El número de períodos de tiempo depende de la seguridad individual y el marco de tiempo de negociación deseado. La alta de finales de diciembre se produjo con una lectura de sobrecompra por encima de 10. Esto significa que Microsoft fue más de 10 en un período de 20 días, que es de alrededor de un mes. That039s un rebote bastante bueno dentro de una tendencia más baja. La próxima lectura de sobrecompra no ocurrió hasta abril, cuando la tasa de cambio superó de nuevo a 10. MSFT rompió el apoyo de línea de tendencia en mayo para señalar una continuación de la tendencia a la baja. La siguiente lectura de sobrecompra ocurrió a principios de agosto de 2008. Tomó un tiempo, pero la acción finalmente rompió el apoyo a los 24 a mediados de septiembre y de nuevo a principios de octubre. El gráfico 5 muestra Abercrombie amp Fitch (ANF) dentro de un rango de negociación de octubre de 2006 a febrero de 2008. El indicador de 20 días de tasa de cambio establece la sobrecompra a los 10 y la sobreventa a -10. Los niveles de sobrecompra y sobreventa identifican muy bien los extremos, pero el momento del giro actual es más difícil debido a la volatilidad. El gráfico siguiente reduce esta volatilidad usando una media móvil exponencial en lugar de la gráfica de precios. El Gráfico 6 muestra el ANF como un EMA de 10 días (negro) y el gráfico de precios real es invisible. Una EMA de 30 días se ha superpuesto como una línea de señal. Además, la tasa de cambio de 20 días se muestra con un SMA de 5 días para suavizar las fluctuaciones. Hay menos lecturas de sobrecompra y sobrevendido usando la SMA de 5 días. Centrándose sólo en las señales de compra, la línea verde punteada muestra cuando ROC supera -10 y la flecha verde muestra cuando el EMA de 10 días cruza por encima de la SMA de 30 días. Las lecturas de sobreventa suelen ser tempranas, pero los cruces de media móvil suelen ser tardíos. Tal es la vida con el análisis técnico. El punto aquí es reducir los whipsaws suavizando los datos. Se utilizó un EMA de 10 días porque es más rápido que un SMA de 10 días. Se utilizó un SMA de 30 días porque es más lento que un EMA de 30 días. Acelerar el menor promedio móvil y disminuir el promedio móvil más largo hace que las señales ligeramente más rápido. Conclusiones El oscilador de la tasa de cambio mide la velocidad a la que los precios están cambiando. Un alza en la tasa de cambio refleja un fuerte avance de precios. Una caída hacia abajo indica una fuerte caída de los precios. Aunque los chartists pueden buscar divergencias alcistas y bajistas, estas formaciones pueden ser engañosas debido a movimientos agudos. Los avances sostenidos a menudo comienzan con una gran oleada de la puerta. Los avances posteriores suelen ser menos agudos y esto provoca que se produzca una divergencia bajista en el oscilador de tasa de cambio. Es importante recordar que los precios están aumentando constantemente siempre y cuando la tasa de cambio siga siendo positiva. Las lecturas positivas pueden ser menores que antes, pero una tasa positiva de cambio todavía refleja un aumento de precios, no una disminución de precios. Al igual que todos los indicadores técnicos, el oscilador de tasa de cambio se debe utilizar junto con otros aspectos del análisis técnico. ROC y SharpCharts Rate-of-Change se puede establecer como un indicador por encima, por debajo o detrás del gráfico de precios de security039s. Una vez seleccionado el indicador en la lista desplegable, aparece el ajuste de parámetro predeterminado (12). Este parámetro se puede ajustar para aumentar o disminuir la sensibilidad. Los usuarios pueden agregar una media móvil haciendo clic en opciones avanzadas y eligiendo una superposición. Una media móvil se puede utilizar como una línea de señal o simplemente para suavizar los datos. También se pueden añadir líneas horizontales para marcar los niveles de sobrecompra o sobreventa. Haga clic aquí para ver un ejemplo en vivo de la tasa de cambio. Escanea sugerida sobrevaloración de la tasa de cambio. Este escaneo revela acciones con una tasa positiva de 125 días y una tasa de cambio de 21 días (por debajo de -8). Una vez que se cumplen estos criterios, se activa una señal alcista cuando la acción cierra por encima de la SMA de 20 días. Sobrevaloración de la tasa de cambio. Esta exploración revela existencias con una tasa de cambio de 125 días negativa y una tasa de cambio de 21 días de sobrecompra (superior a 8). Una vez que se cumplen estos criterios, se activa una señal bajista cuando la acción cierra por debajo de la SMA de 20 días. Estudio Adicional Análisis Técnico de los Mercados Financieros tiene un capítulo dedicado a los osciladores de impulso y sus diversos usos. Murphy cubre los pros y contras, así como algunos ejemplos específicos de la tasa de cambio. El libro de Pring039s muestra los fundamentos de los indicadores de momentum cubriendo divergencias, crossovers y otras señales. Hay otros dos capítulos que cubren indicadores de impulso específicos con muchos ejemplos. Análisis Técnico de los Mercados Financieros John J. Murphy Análisis Técnico Explicado por Martin Pring Martin PringFunción de Cambio de Promedio Función Instructor: Dr. Jo Steig DEFINICIÓN: Una función es un proceso por el cual cada entrada está asociada con exactamente una salida. Cuando creamos un proceso (o una serie de pasos) para realizar una determinada tarea, a menudo creamos una función. Si queremos usarlo una y otra vez para hacer nuestra vida más fácil le damos un nombre. Nos ayuda a recordar el nombre cuando tiene algo que ver con el proceso que se está describiendo. La función de tasa media de cambio describe la tasa media en la que una cantidad está cambiando con respecto a algo que cambia. Usted ya está familiarizado con algunos cálculos de la tasa promedio de cambio: (a) Millas por galón - calculado dividiendo el número de millas por el número de galones usados ​​(b) Coste por killowatt - calculado dividiendo el costo de la electricidad por el número De las matanzas utilizadas (c) Millas por hora - calculadas dividiendo el número de millas recorridas por el número de horas que se tarda en recorrerlas. En general, una tasa promedio de una función de cambio es un proceso que calcula la cantidad de cambio en un elemento dividido por la cantidad de cambio correspondiente en otro. Usando la notación de función, podemos definir la tasa media de cambio de una función f de a a x como A es el nombre de esta función de cambio promedio x - a representa el cambio en la entrada de la función ff (x) - f (A) representa el cambio en la función f cuando la entrada cambia de a a x Puede haber notado que la función de tasa promedio de cambio se parece mucho a la fórmula para la pendiente de una línea. De hecho, si tomas dos puntos distintos en una curva, (x 1, y 1) y (x 2, y 2), la pendiente de la línea que conecta los puntos será la tasa de cambio promedio de x 1 a x Paso 1: f (3) -1 yf ​​(0) -4 Paso 2: Utilice la fórmula de pendiente para crear la relación Paso 3: Simplifique. Paso 4: Así, la pendiente de la línea que pasa por la curva cuando x cambia de 3 a 0 es 1. Ejemplo 2: Encuentre la tasa de cambio promedio de 3 a 0. Dado que la tasa de cambio promedio de una función es la pendiente De la línea asociada ya hemos hecho el trabajo en el último problema. Es decir, la tasa de cambio promedio de 3 a 0 es 1. Es decir, en el intervalo 0,3, para cada cambio de 1 unidad en x, hay un cambio de 1 unidad en el valor de la función. Aquí está una gráfica de la función, los dos puntos utilizados, y la línea que conecta esos dos puntos. Ahora supongamos que necesitamos encontrar series de pendientes de líneas que pasen por la curva y el punto (3, f (3)), pero el otro punto sigue moviéndose. Llamaremos el segundo punto (x, f (x)). Será útil tener un proceso (función) que haga exactamente eso por nosotros. La tasa promedio de función de cambio también disuade la pendiente de modo que el proceso sea lo que usaremos. Ejemplo 3: Hallar la tasa de cambio promedio de 3 a x. Paso 2: Utilice la fórmula de tasa media de cambio para definir A (x) y simplificar. Paso 3: La función de velocidad promedio de cambio de 3 a x es el Ejemplo 4: Utilice el resultado del Ejemplo 3 para encontrar la velocidad de cambio promedio de 3 a 6. Solución: La función de velocidad promedio de cambio de 3 a x Es Por lo tanto, la tasa promedio de cambio de 3 a 6 es A (6) 9/3 3. Ejemplo 5: Utilice el resultado del Ejemplo 3 para encontrar la tasa de cambio promedio de 3 a 0. La tasa promedio de cambio De 3 a 0 es A (0) 3/3 1. copia 2009 Jo Steig